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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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Na negociação forex bidirecional, os traders de longo prazo geralmente não prestam muita atenção à natureza desfasada das médias móveis.

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Na verdade, o desfasamento das médias móveis pode ser vantajoso no longo prazo. A entrada no mercado um pouco mais tarde pode, até certo ponto, eliminar as falsas tendências, reduzindo assim o risco de interpretar mal as tendências. Os traders de longo prazo utilizam as médias móveis principalmente não para sair de posições, mas como referência para entrar nelas. Normalmente empregam uma estratégia de posições pequenas, acumulando continuamente posições através de inúmeras entradas e adições com base nas médias móveis. Esta estratégia pode continuar durante vários anos até que as condições de mercado se alterem, altura em que ponderam sair. Portanto, para os traders de longo prazo, o principal valor das médias móveis reside em fornecer suporte à decisão de entrada, e não em determinar o momento da saída.
Em contraste, os traders de forex de curto prazo podem considerar a natureza desfasada das médias móveis inconveniente. Seja na entrada ou na saída de uma operação, o desfasamento das médias móveis pode fazer com que os traders percam pontos de entrada e saída ideais. É por isso que os traders experientes de curto prazo preferem os gráficos de velas em vez das médias móveis. Os gráficos de velas refletem de forma mais intuitiva as flutuações do mercado e as alterações de preços a curto prazo, ajudando os traders de curto prazo a tomar decisões mais rápidas e a adaptarem-se melhor a ambientes de mercado em rápida mudança.

No mercado de negociação bidirecional de investimentos em forex, a "iluminação" é um ponto de viragem crucial para os traders, marcando a sua transição da confusão para a maturidade e das perdas para os lucros. Este momento de brilho não é um lampejo de inspiração fortuito, mas antes uma descoberta na compreensão da essência da negociação após uma longa experiência prática. Embora o conteúdo central desta iluminação possa variar para traders com diferentes horizontes temporais de negociação (curto e longo prazo), aponta, em última análise, para uma simplificação das regras de negociação e para uma compreensão precisa da adaptabilidade da estratégia, alterando fundamentalmente o seu comportamento e resultados de negociação.

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Para os traders de forex de curto prazo, a chegada deste momento de iluminação é geralmente acompanhada por uma completa inversão de dois entendimentos fundamentais: "identificação de oportunidades" e "seleção de ferramentas". Antes de alcançar esta iluminação, a maioria dos traders de curto prazo cai na armadilha da "negociação frequente" e da "dependência de indicadores": por um lado, acreditam que "mais negociação significa mais lucro", monitorizando constantemente o mercado para tentar captar todas as oportunidades de flutuação de curto prazo. No entanto, isto resulta em taxas de transação acumuladas, aumento de erros de tomada de decisão e perdas contínuas devido à entrada frequente. Por outro lado, dependem excessivamente de vários indicadores técnicos no gráfico (como MACD, RSI, KDJ, etc.), tentando encontrar o "sinal perfeito" sobrepondo múltiplos indicadores. No entanto, sinais contraditórios ou atrasos entre indicadores interferem com a sua verdadeira avaliação do mercado. Quando os traders de curto prazo têm o seu primeiro insight — percebendo que "não existem excelentes oportunidades de entrada no curto prazo todos os dias" — a sua lógica de negociação sofre uma mudança fundamental: começam a compreender que a essência da negociação de curto prazo não é "a quantidade de oportunidades aproveitadas", mas sim "a qualidade das oportunidades selecionadas". Só entram no mercado quando há um sinal de entrada que se alinha com a sua estratégia e demonstra uma clara vantagem de alta ou de baixa (como a ruptura de níveis-chave de suporte ou resistência, ou a confirmação de padrões clássicos de velas). No restante tempo, optam por observar. Esta mudança cognitiva reduz diretamente as perdas decorrentes de negociações ineficazes, libertando-os gradualmente do dilema de "quanto mais se negoceia, mais se perde".
A segunda epifania para os traders de curto prazo é reconhecer que "a maioria dos indicadores de negociação forex são inúteis, apenas os gráficos de velas têm valor prático". Após repetidas verificações na experiência prática a longo prazo, verificaram que os indicadores suplementares são essencialmente um processamento secundário dos movimentos de preços; A geração de sinais por indicadores fica muitas vezes atrás da análise de gráficos de velas, e a maioria dos indicadores emite frequentemente sinais falsos em mercados voláteis, não só falhando em fornecer uma orientação eficaz, mas também aumentando a interferência na tomada de decisões. Os gráficos de velas, por outro lado, como ferramenta que reflete diretamente as flutuações de preço, podem apresentar o preço de abertura, o preço de fecho, o preço máximo e o preço mínimo em tempo real, dentro de uma unidade de tempo. Através de padrões de velas individuais (como linhas de martelo e estrelas cadentes) ou padrões combinados (como padrões de engolfo e estrelas da manhã), transmitem intuitivamente o resultado da batalha entre as forças de alta e de baixa no mercado, servindo como base principal para avaliar reversões e continuações de tendências de curto prazo. Quando os traders de curto prazo abandonam completamente a sua dependência de indicadores redundantes e concentram toda a sua energia na análise de gráficos de velas e na identificação de oportunidades, a sua eficiência e precisão na tomada de decisões melhoram significativamente. Esta primeira revelação permite-lhes "parar de perder dinheiro" e escapar à armadilha das negociações frequentes. A segunda epifania leva-os a "lucros estáveis", estabelecendo um sistema de negociação de curto prazo centrado em "oportunidades de alta qualidade + sinais de velas", alcançando um salto cognitivo do "seguimento passivo" para a "seleção ativa".
Ao contrário dos traders de curto prazo, as epifanias dos traders de forex de longo prazo giram mais em torno da "segurança da estratégia" e da "compatibilidade das ferramentas", sendo o núcleo uma compreensão profunda da "lógica da rentabilidade a longo prazo". Antes desta epifania, muitos traders de longo prazo cometem erros na "gestão de posição" e na "seleção de indicadores": seja tentando procurar ganhos rápidos de curto prazo através de "alavancagem pesada", resultando em acionamentos de stop-loss devido a flutuações de mercado de curto prazo, ou sendo incapazes de aderir a estratégias de longo prazo devido à pressão excessiva sobre as posições; ou aplicando cegamente indicadores de negociação de curto prazo, como o MACD e o RSI, para julgar as tendências de longo prazo, levando a julgamentos erróneos da direção da tendência e à perda de oportunidades genuínas de longo prazo. A primeira revelação para os traders de longo prazo surge quando percebem que "posições de longo prazo com baixa alavancagem + operações de carry trade" é a estratégia central para a rentabilidade a longo prazo. Descobrem que só adotando uma abordagem com baixa alavancagem, diversificando através de inúmeras posições pequenas (cobrindo diferentes pares de moedas e fases de tendência), é possível mitigar eficazmente os riscos das flutuações de mercado de curto prazo. Mesmo que as posições individuais sofram perdas flutuantes, tal não terá um impacto fatal na conta geral. Simultaneamente, combinar uma estratégia de longo prazo com baixa alavancagem com uma estratégia de carry trade de longo prazo (utilizando as diferenças nas taxas de juro entre diferentes pares de moedas para obter rendimento de juros através da manutenção de posições a longo prazo) não só amplifica o potencial de lucro através da negociação de tendências, como também protege contra alguns riscos potenciais com o rendimento do carry trade, formando um ciclo de negociação de "risco extremamente baixo e alta certeza de retorno". Quando este entendimento é formado, os traders de longo prazo livram-se completamente do medo de "perdas com alta alavancagem" e alcançam o objetivo intermédio de "zero perdas", porque a combinação de posições com baixa alavancagem e operações de carry trade permite que a conta evite, em grande parte, a possibilidade de perdas significativas durante investimentos de longo prazo (geralmente vários anos), mantendo apenas a direção da tendência "altamente lucrativa".
A segunda revelação para os traders de longo prazo reside na "simplificação extrema das ferramentas de indicadores" — o reconhecimento de que a maioria dos indicadores no gráfico são inúteis, sendo apenas as médias móveis úteis para avaliar as tendências de longo prazo. Através da experiência prática a longo prazo, descobrem gradualmente que a lógica de conceção da maioria dos indicadores técnicos é mais adequada às condições de mercado a curto prazo e não consegue refletir a estabilidade das tendências a longo prazo: por exemplo, o MACD mostra frequentemente "cruzes douradas e cruzes da morte" repetidas nas tendências de longo prazo, e o RSI permanece em estados de sobrecompra ou sobrevenda devido à continuação das tendências de longo prazo, perdendo o seu valor de referência; Enquanto as médias móveis, como ferramenta para suavizar os movimentos dos preços, podem mostrar claramente a direção das tendências de longo prazo (ascendente, descendente ou oscilante), a observação da posição relativa do preço e das médias móveis (como o preço a subir ao longo da média móvel ou a recuperar após o regresso à média móvel) permite avaliar com precisão os sinais de continuação e inversão da tendência, servindo de base fundamental para as decisões de investimento a longo prazo. Quando os traders de longo prazo abandonam o foco em indicadores redundantes e utilizam as médias móveis como a única ferramenta para avaliar tendências, a consistência da execução das suas estratégias melhora significativamente. A primeira descoberta ajuda-os a "evitar perdas", estabelecendo uma posição segura e uma estrutura estratégica adequada; a segunda permite-lhes "alcançar lucros estáveis", gerando retornos contínuos nas tendências de longo prazo através de uma combinação de "médias móveis orientadoras de tendências + posicionamento leve e diversificado + operações de carry trade", completando uma atualização cognitiva da "avaliação errónea de tendências" para o "seguimento preciso de tendências".
Essencialmente, os momentos de epifania para os traders de curto e longo prazo seguem um padrão cognitivo de "complexidade para simplicidade": os traders de curto prazo abandonam as "negociações frequentes" e a "dependência de múltiplos indicadores", concentrando-se nas "oportunidades de alta qualidade + gráficos de velas"; os traders de longo prazo abandonam as "apostas com posições pesadas" e a "interferência de indicadores de curto prazo", aderindo às "operações de carry trade com posições leves + tendências de médias móveis". Esta epifania não é uma negação do conhecimento do trading, mas um "regresso à essência do trading" — o cerne do trading forex nunca foi "dominar mais ferramentas" ou "captar mais oportunidades", mas sim "encontrar uma estratégia que se adapte ao seu próprio horizonte temporal" e "executá-la com firmeza". A chegada desta epifania é o sinal de que um trader compreendeu completamente esta essência e um salto crucial de "seguidor do mercado" para "conformista do mercado".

No sistema de negociação bidirecional de investimentos em forex, a atividade do mercado forex de Hong Kong está intimamente ligada à comunidade de traders forex da China continental. Quando este importante grupo de traders se perde, o setor de negociação forex de Hong Kong torna-se gradualmente mais tranquilo, especialmente no setor de negociação com margem, onde este fenómeno é ainda mais pronunciado.

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Uma análise mais aprofundada revela que a "lentidão" do mercado de negociação com margem em forex de Hong Kong não é acidental, mas antes uma consequência natural da maturação do sistema regulatório e da acelerada internacionalização do mercado. Se os principais factores de influência fossem resumidos numa frase, poderíamos dizer: "As regulamentações de Hong Kong são muito rigorosas, os clientes são muito experientes e existem muitas plataformas estrangeiras". Esta afirmação aponta com precisão para os principais fatores no panorama atual do mercado.
De acordo com a perspetiva dos diferentes participantes, o impacto desta mudança varia significativamente. Para os reguladores, medidas regulatórias rigorosas reduzem eficazmente diversos riscos nas operações de mercado, garantindo a estabilidade e a ordem do mercado financeiro, o que está em consonância com os objetivos centrais da regulação financeira. Para os investidores, com a crescente internacionalização do mercado e o surgimento de plataformas estrangeiras, as suas opções expandiram-se consideravelmente, permitindo-lhes selecionar canais e produtos de investimento mais adequados às suas necessidades e preferências de risco. Contudo, para as corretoras de câmbio locais, a situação é menos otimista. Regulamentações mais rigorosas levam ao aumento dos custos operacionais, e o aumento das opções para os investidores intensifica a concorrência no mercado. A combinação destes múltiplos factores comprimiu significativamente as margens de lucro das corretoras, deixando muitas instituições a enfrentar o dilema da insustentabilidade operacional.
Uma análise mais aprofundada da relação entre o mercado de negociação de margem de câmbio local de Hong Kong e os residentes da China continental revela políticas regulatórias e questões jurídicas complexas, abrangendo principalmente três níveis: as regulamentações de gestão cambial da China continental, o sistema regulatório financeiro de Hong Kong e a zona cinzenta da regulação de serviços transfronteiriços. De acordo com as regulamentações relevantes, as corretoras de câmbio com margem licenciadas em Hong Kong estão geralmente proibidas de promover, angariar clientes ou prestar serviços relacionados a residentes fora de Hong Kong (incluindo residentes da China continental), a menos que o seu modelo de negócio e procedimentos operacionais estejam em total conformidade com os requisitos regulamentares da jurisdição do cliente. Na China continental, a negociação de câmbios com margem é um tipo de negócio financeiro explicitamente proibido para particulares, limitando fundamentalmente a possibilidade de os residentes da China continental participarem na negociação de câmbios com margem em Hong Kong através de canais formais.
Na prática, as corretoras de câmbio com margem em Hong Kong estão sujeitas a restrições legais rigorosas, que as proíbem de atrair ativamente clientes da China continental, e as atividades de marketing transfronteiriço são expressamente proibidas. Mesmo que uma corretora possua uma licença legal em Hong Kong, não pode contornar as restrições legais e não pode promover os seus negócios de forma proactiva, auxiliar na abertura de contas ou realizar atividades promocionais para residentes na China continental. Neste ambiente regulatório, as corretoras de Hong Kong não estão dispostas nem se atrevem a aceitar proactivamente clientes da China continental, temendo severas penalizações regulatórias por operações ilegais. Simultaneamente, os investidores da China continental enfrentam inúmeras restrições e dificuldades ao remeter fundos para corretoras em Hong Kong, o que dificulta ainda mais o desenvolvimento de negócios relacionados entre as duas regiões.
Analisando o desenvolvimento do mercado de negociação de margem cambial em Hong Kong, durante um período considerável, muitas corretoras dependeram fortemente dos clientes da China continental como principal fonte de receitas, tendo o mercado continental ocupado uma posição crucial na sua estratégia de negócio. No entanto, desde 2016, uma série de ajustes de políticas e alterações de mercado tiveram um impacto disruptivo neste cenário. Por um lado, a China continental reforçou o seu controlo sobre os fluxos cambiais transfronteiriços, restringindo rigorosamente as saídas ilegais de capitais, limitando assim severamente os canais de entrada de fundos da China continental no mercado de negociação de margem cambial de Hong Kong. Por outro lado, os reguladores de Hong Kong impuseram requisitos mais rigorosos às corretoras locais, exigindo explicitamente que interrompessem todos os canais de negócio não conformes e padronizassem os procedimentos operacionais, reduzindo ainda mais o espaço para as corretoras se ligarem aos clientes da China continental.
Sob o duplo efeito dos ajustamentos de políticas internas e externas, o número de grandes clientes de corretores de margem forex locais de Hong Kong diminuiu drasticamente, e a escala dos seus negócios encolheu significativamente. Ao mesmo tempo, as mudanças no ambiente de mercado também impulsionaram uma mudança nas preferências de investimento dos investidores de retalho. Alguns investidores voltaram a sua atenção para áreas de investimento emergentes, como os criptoativos, enquanto outros optaram por participar no mercado forex diretamente através de plataformas estrangeiras. Isto desviou ainda mais os recursos dos clientes que antes fluíam para as corretoras locais de Hong Kong. Uma queda acentuada no número de clientes, restrições regulamentares à alavancagem de negociação e custos operacionais de conformidade persistentemente elevados combinaram-se para conduzir, em última análise, a um desenvolvimento cada vez mais lento do mercado de negociação de margem forex em Hong Kong, sem sinais significativos de melhoria a curto prazo.

No sistema de negociação bilateral de investimento em forex, existem limites claros de conformidade para as atividades de promoção de negócios entre as corretoras de margem forex de Hong Kong e os cidadãos da China continental. O princípio fundamental é que as corretoras não podem promover a negociação de margem cambial para os cidadãos da China continental. Esta restrição não reflete as exigências regulamentares de uma única região, mas antes resulta da ação coordenada das normas regulamentares financeiras relevantes na China continental e em Hong Kong, possuindo uma base jurídica e uma direção regulamentar claras.

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Do ponto de vista das regulamentações da China continental, os sistemas regulamentares relevantes já estabeleceram, há muito tempo, restrições claras à prestação de serviços de negociação de margem cambial dentro e fora da China. De acordo com as regulamentações financeiras atualmente em vigor na China, nenhuma instituição pode prestar serviços de negociação de margem cambial a qualquer cliente (incluindo particulares e empresas nacionais) sem a aprovação das autoridades reguladoras. Esta regulamentação impede as instituições nacionais de realizarem tais negócios na origem do acesso ao mercado e estabelece também um limite máximo para as instituições estrangeiras prestarem serviços relacionados com entidades nacionais. Essencialmente, o objectivo é manter a ordem no mercado cambial nacional, prevenir riscos financeiros transfronteiriços e proteger os direitos e interesses legítimos dos investidores comuns contra actividades financeiras ilegais.
Do ponto de vista regulatório de Hong Kong, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC), responsável pela regulação do mercado financeiro local, definiu claramente o âmbito de atuação das corretoras de margem forex licenciadas em Hong Kong. Especificamente, a SFC sublinha que as corretoras licenciadas estão proibidas de realizar operações de negociação de margem forex na China continental sem a aprovação das autoridades reguladoras locais, bem como de auxiliar terceiros ou investidores da China continental na realização de tais transações ilegais. Para reforçar ainda mais a aplicação das normas regulamentares, a SFC impôs também requisitos específicos de conformidade às corretoras licenciadas. Se uma corretora licenciada estiver atualmente a prestar serviços de negociação de margens forex a investidores da China continental ou a promover negócios relacionados, deverá realizar imediatamente uma revisão completa das suas atividades para verificar a conformidade com as leis e regulamentos relevantes da China continental. Caso sejam detetadas práticas comerciais não conformes, tais atividades deverão ser imediatamente encerradas, e as informações relevantes deverão ser comunicadas à SFC em tempo útil, conforme exigido pelas regulamentações, garantindo que as autoridades reguladoras podem monitorizar a dinâmica do mercado em tempo real e lidar prontamente com os potenciais riscos de conformidade.
É particularmente importante notar que esta dupla restrição regulamentar não só limita as atividades comerciais das corretoras, como também está intimamente relacionada com o comportamento de investimento dos residentes da China continental. Se os residentes da China continental contornarem as restrições regulamentares para participar em negociações de margem forex offshore, as suas ações poderão violar as disposições das "Medidas Administrativas para Câmbio Individual" referentes ao âmbito da utilização individual de moeda estrangeira e dos fluxos de capital transfronteiriços, sujeitando-os aos riscos legais correspondentes. Para as corretoras de margem forex de Hong Kong, a promoção de serviços relacionados com cidadãos da China continental acarreta, inerentemente, múltiplos riscos. Por um lado, podem enfrentar severas penalizações regulamentares por violarem as regras de ambas as jurisdições, incluindo, entre outras, multas, restrições de licença ou mesmo revogação da licença. Por outro lado, uma vez que tais atividades promocionais não estão em conformidade com as regulamentações da China continental, em caso de litígios de transações ou problemas de segurança dos fundos, os respetivos contratos entre corretores e investidores não serão reconhecidos pela lei chinesa. A segurança dos fundos e os direitos legítimos dos investidores serão difíceis de proteger através de canais legais, e as corretoras podem também envolver-se em disputas judiciais devido às suas próprias violações, prejudicando gravemente a sua reputação comercial a longo prazo.
Do ponto de vista da regulação geral do mercado financeiro, as restrições rigorosas impostas pelas autoridades reguladoras de ambas as regiões às corretoras de Hong Kong que promovem a negociação de margem em forex para cidadãos da China continental baseiam-se essencialmente nos objectivos comuns de prevenção e controlo de riscos financeiros transfronteiriços, gestão da adequação do investidor e manutenção da estabilidade do mercado financeiro. A negociação de margem em forex tem, inerentemente, uma elevada alavancagem, com um fator de risco muito superior ao dos produtos financeiros comuns. Os investidores de retalho da China continental demonstram diferentes capacidades de identificação e tolerância ao risco; sem uma regulação eficaz, isto pode facilmente levar a perdas e fugas de capitais. Além disso, a arbitragem regulamentar nas transacções transfronteiriças pode perturbar a ordem justa dos mercados financeiros em ambas as regiões. Portanto, a proibição explícita das atividades promocionais ilegais das corretoras pode prevenir a transmissão de riscos na sua origem e orientar os participantes do mercado financeiro a conduzirem os seus negócios dentro de uma estrutura em conformidade, alcançando, em última análise, os objetivos duplos de proteger os interesses dos investidores e manter a estabilidade do mercado financeiro.

No cenário de negociação bilateral de investimentos cambiais, as agências reguladoras possuem definições rigorosas de conformidade para as atividades de promoção comercial das corretoras de margem forex de Hong Kong dirigidas aos cidadãos da China continental. Com base em práticas regulamentares consolidadas e orientações claras, os seguintes comportamentos específicos são geralmente identificados como promoções ilegais. Cada tipo de comportamento tem a sua própria manifestação e foco regulatório, formando coletivamente uma estrutura de restrições de conformidade para as atividades de promoção comercial das corretoras.

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Entre estas, o marketing direto é uma das formas mais comuns de promoção ilegal. Especificamente, refere-se à promoção ativa de serviços de negociação de margem forex de Hong Kong para cidadãos da China continental através de diversos canais de comunicação direta, tais como telefone, SMS, e-mail e redes sociais. O principal problema deste tipo de comportamento reside na violação das restrições geográficas impostas pelas autoridades reguladoras da China continental e de Hong Kong à promoção de serviços financeiros transfronteiriços. Sem a aprovação das autoridades reguladoras da China continental, esta prática promove diretamente os produtos financeiros não permitidos para os investidores de retalho da China continental ao público-alvo, levando-os facilmente a participar em transações sem a devida consciência dos riscos. Isto representa também uma potencial ameaça à ordem da gestão cambial e à estabilidade do mercado financeiro da China continental.
A promoção pública refere-se ao ato de apresentar serviços de negociação de margem cambial ao público através de anúncios ou outros materiais promocionais publicados nos meios de comunicação social da China continental (incluindo diversas plataformas online e meios tradicionais offline). A ilegalidade deste comportamento reside na utilização dos canais de comunicação pública da China continental para expandir a influência comercial, constituindo, essencialmente, actividades de publicidade financeira transfronteiriça não licenciadas. Uma vez que as regulamentações da China continental proíbem explicitamente a participação de particulares em negociações cambiais com margem, a divulgação de materiais promocionais relacionados não só induz os investidores em erro, levando-os a acreditar erradamente que tais transações são legais e estão em conformidade com a lei, como também pode desencadear riscos de investimento coletivo, tornando-se, assim, um alvo principal para investigações e repressão por parte das entidades reguladoras.
A organização de eventos é também considerada promoção ilegal. Especificamente, isto envolve corretores de câmbio com margem de Hong Kong que realizam diversos eventos presenciais ou online na China continental, tais como seminários de investimento, workshops e cursos de formação, e promovem negociações cambiais com margem durante estes eventos. Estas atividades utilizam frequentemente nomes como "educação para investimentos" ou "análise de mercado" como disfarce, mas, na realidade, atraem a atenção dos cidadãos da China continental através de explicações e demonstrações práticas, induzindo-os a participar em transações relacionadas. A violação reside na utilização de cenários interativos presenciais para melhorar o efeito promocional, e o facto de os eventos serem realizados na China continental viola diretamente as regulamentações do país referentes às atividades comerciais de instituições financeiras estrangeiras. Isto aumenta também o risco de os investidores sofrerem perdas financeiras devido à ingenuidade em acreditar no conteúdo destes acontecimentos.
O recrutamento de agentes envolve corretores de margem forex de Hong Kong que delegam em instituições ou indivíduos da China continental a atuação como agentes. Estes agentes são responsáveis ​​por atrair clientes ou fornecer orientação de negociação a clientes na China continental. Este modelo expande a base de clientes construindo uma rede de agentes na China continental, essencialmente transferindo e estendendo as atividades promocionais ilegais através de relações de agência. Os agentes ou indivíduos da China continental não dispõem frequentemente das qualificações necessárias para os negócios financeiros e do conhecimento de conformidade. Ao atrair clientes, podem utilizar declarações enganosas, como exagerar os retornos e ocultar os riscos. As corretoras, ao utilizarem acordos de agência, contornam as restrições regulamentares à promoção direta, exacerbando ainda mais os riscos de conformidade nos serviços financeiros transfronteiriços e aumentando significativamente a dificuldade para as autoridades reguladoras rastrearem e controlarem a cadeia de negócios.
Induzir a abertura de contas é uma violação mais direta. As corretoras de margem forex de Hong Kong utilizam diversos meios para induzir os cidadãos da China continental a abrir contas de negociação de margem forex, incentivando-os a participar eficazmente nas negociações. Estes incentivos podem incluir ofertas de incentivos para a abertura de conta, redução dos limites mínimos de negociação e promessas de retornos. O principal objetivo é pressionar os clientes a completar o processo de abertura de conta e convertê-los em clientes. Tal comportamento ultrapassa diretamente a linha vermelha da regulamentação da China continental, dado que as leis da China continental proíbem explicitamente os particulares de abrirem tais contas de negociação. Os incentivos das corretoras não só ajudam os investidores a contornar as restrições de conformidade para a abertura de conta, como também deixam os fundos dos investidores num estado de fluxo transfronteiriço descontrolado. Isto viola as regulamentações de gestão cambial da China continental e expõe os fundos dos investidores a riscos significativos. Em caso de falência da plataforma ou apropriação indevida de fundos, os investidores terão dificuldade em proteger os seus direitos através de canais legais.
É particularmente importante realçar que, mesmo que uma corretora de margem forex de Hong Kong possua uma licença válida emitida pelas autoridades reguladoras financeiras de Hong Kong e esteja qualificada para operar em Hong Kong, tal não significa necessariamente que as suas atividades promocionais na China continental estejam em conformidade. Se as atividades promocionais de uma corretora não forem aprovadas pelas autoridades reguladoras da China continental, independentemente da validade da sua licença de Hong Kong, as atividades relevantes são ainda consideradas operações ilegais. Este princípio regulamentar reflete a jurisdição territorial característica da regulação financeira em ambas as regiões, o que significa que as instituições financeiras estrangeiras que exercem atividades comerciais na China continental devem cumprir as leis, regulamentos e requisitos regulamentares da China continental. As suas licenças estrangeiras não podem substituir as aprovações de conformidade da China continental, nem podem ser utilizadas como base para contornar a supervisão da China continental.
Além disso, de acordo com a Lei de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong e os requisitos regulamentares específicos da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC), os funcionários das corretoras licenciadas estão proibidos de intervir nos processos de transferência de fundos e de câmbio de moeda dos clientes e estão especialmente proibidos de recomendar canais informais de câmbio. Esta disposição reforça ainda mais as restrições à conformidade dos negócios transfronteiriços na perspetiva regulamentar de Hong Kong, indicando que os reguladores de Hong Kong também não permitem que as instituições financeiras licenciadas apoiem ou promovam indiretamente atividades ilegais de promoção de negócios dirigidas aos cidadãos da China continental, auxiliando os clientes na resolução de problemas de fluxo de fundos. As transferências de fundos e o câmbio de moeda são cruciais para os cidadãos da China continental que participam em negociações cambiais com margem no estrangeiro e são uma área-chave da gestão cambial na China continental. As restrições rigorosas impostas pelos reguladores de Hong Kong a esta prática estão essencialmente alinhadas com os objectivos regulamentares da China continental, cortando conjuntamente a cadeia de financiamento de actividades ilegais e prevenindo a transmissão e disseminação de riscos financeiros transfronteiriços. Isto confirma ainda mais a clara proibição, por parte dos reguladores de ambas as regiões, contra as corretoras de Hong Kong que se envolvam em atividades promocionais ilegais na China continental.

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